步骤1：观察股东人数变化情况（红色柱状量） 　　股东人数上升：筹码逐渐分散 　　股东人数下降：筹码逐渐集中 　　步骤2：观察人均持股数变化情况（蓝色折线） 　　人均持股数上升：筹码逐渐集中 　　人均持股数下降：筹码逐渐分散 　　注意：公司的送转股也会导致人均持股数的上升 　　步骤3：观察控盘程度（图下方文字） 　　控盘程度要与股价和筹码集中程度结合起来看，比较典型的有以下几种模式： 　　主力拉升：控盘高+股价未经大幅拉升+筹码集中 　　主力出货：控盘高+股价已大幅拉升+筹码分散 　　缺乏主力：控盘低+筹码分散 　　主力逐渐关注：控盘低+筹码集中 　　常见问题：为什么筹码分散，还会提示主力控盘程度高？ 　　问题解答：这是因为虽然主力在派发筹码，但还没有彻底退出，对该股依然具有控制力。 　　步骤4：观察主力类型（图下方文字） 　　基金股：提示基金关注或基金重仓 　　游资股：提示游资关注或游资重仓     举例：网宿科技(300017)       从12年开始，股东人数连续两年下降，人均持股数则是逐年上升，表明筹码集中度在不断上升。相对应地，股价从13年开始走牛，一年内翻了超过8倍。 　　网宿科技的月K线图：    要学习主力控盘的更多内容，请点击视频链接收看：http://v.aniu.tv/video/vod/id/7793.shtml

        一家公司可能专业集中做一个行业，也可能涉及做多个行业，业务构成图就能帮我们看清公司主营业务和各项业务及毛利率情况，反映公司的成长潜力。         如图所示：688700（东威科技）主营业务集中度高，毛利率较高且主业和其他业务之间有一定的关联性，具有较大的成长潜力。 东威科技业务构成图           要点1：如何确定公司的主营业务？         饼状图中占最大比例的部分就是公司的主营业务         要点2：业务构成集中度和毛利率之间的关系         业务集中+主营业务毛利率高：成长潜力较大，易受机构关注         业务分散+主营业务毛利率低：公司存在转型可能         注意：有些公司虽然业务分散，但业务之间存在高度关联性，若能有高水平的毛利率支撑，也具有较大成长潜力。         要点3：关注公司的主题分类（下方文字）         通过主题分类了解公司是否为热点题材股。         要点4：公司业务介绍         股票不可一炒了之。“炒”字左边是“火”，右边是“少”，资金越来越少，火气就越来越大。避免盲目操作，对公司所从事的行业与业务需要有一定的了解。下图通过大数据提炼的公司业务摘要，可以快速掌握公司的主要业务和产品情况。   东威科技主营业务和产品             如图所示：688700（东威科技）股价走势 东威科技股价走势图  

    “公司估值”图解     要点1：观察估价空间（柱状图）一只股票还有没有上升空间，可以从估价空间获得答案。     估价空间柱状图0轴上方逐渐加大——价值逐渐升高；     估价空间柱状图0轴上方逐渐减小——价值逐渐回归；     估价空间柱状图0轴下方逐渐加大——价值逐渐下降；     估价空间柱状图0轴下方逐渐减小——价值逐渐回归。     要点2：观察股价、中枢价值、保守估值、乐观估值（线状图）中枢价值，是根据中枢价值模型计算出来的估值； 保守估值，是对股价最为保守、最为谨慎的估计；乐观估值，是对股价最为乐观、最为看好的估计。     股价线在另外三根线下方——上升空间较好；     股价线在另外三根线上方——上升空间有限；     如果股价低于保守估值，通常说明股价被严重低估，存在较好的投资机会；相反，如果股价高于乐观估值，通常说明公司股价偏高，有很高的投资风险。     要点3：观察行业排名（下方文字）行业排名，是指公司的投资价值在行业中所处的位置。     行业排名越靠前，说明公司在行业价值被低估了，上升空间较大。另外，还可以发现判断公司价值是趋于改善还是恶化，从而投资者能够方便把握公司的中长线趋势。     案例：以际华集团为例     该股2014年一季度价值被严重低估，股价位于保守估值下方，2014年4月到10月，短短半年时间，股价从2.6元涨至4.8元，涨幅超过80%。

        公司收入（主营业务收入），是指企业从事本行业生产经营活动所取得的营业收入。 主营业务成本是指企业销售商品、提供劳务等经营性活动所发生的成本。         如图所示：603688（石英股份） 石英股份收入及成本         要点1：观察主营收入同比变化         同比是和上年同期相比，环比是与上季度相比。一般来讲，主营收入年度同比持续增长，个股成长性较好，股价中长线表见会较为突出。看收入的同比变化（柱状图下方文字），更能够真实反映企业业绩情况。         收入同比增长——业绩向好；         收入同比下降——业绩向坏。         收入两年或三年复合增长率增长——业绩向好。         要点2：观察主营毛利率同比、环比情况         毛利率是企业的盈利能力。高毛利率代表公司销售等值商品，获得的毛利更高。毛利扣除中间费用和税费后为净利润。         毛利率同比、环比增长——业绩向好；         毛利率同比、环比下降——业绩向坏；         如图所示：603688（石英股份）收入和毛利率量价齐升推动股价中期走牛 石英股份股价走势图         另外，毛利率要和收入结合起来看，有的公司收入增长很大，但毛利率却出现下降的情况，称之为“增产不增效”，一般是公司采取以价换量策略，对于这种情况需要看后续市场增量有无带来提价的潜力。在市场占有率高的情况下，即使毛利率少量提升，对利润的贡献也可以大幅增长，但更多的企业是跟随型的被动降价，降价后换取的销量增长有限，这种情况股价必然会受到负面冲击。必须用动态的视角审视毛利率和收入的关系。  

       公司利润构成包括：营业利润、其他业务利润、公允价值变动、投资收益、净利润        如图所示：603668（天马科技） 天马科技利润构成        要点1：净利润同比增长情况（柱状图）        净利润是扣除了所有成本、费用之后剩下的净利。分析净利润尤其重视同比数据，净利润同比大幅度增长，代表企业业绩向好，容易受到市场关注。净利润增长如果是偶发因素导致，可能会短期影响股价，净利润增长如果有中长期增长的确定性，则股价可能中长期走牛。        净利润同比增长——业绩向好；        净利润同比下降——业绩向坏。        要点2：净利润率同比环比变化（线状图）        净利润率是仅次于主营毛利率的一项重要指标，二者使用方法相近。需要着重提示的是，毛利润率、净利润率同比增长、连续几年复合增长的个股，是基本面十分稳健的个股。        净利润率同比、环比增长——业绩向好；        净利润率同比、环比下降——业绩向坏。        要点3：观察行业内排名（下方文字）         行业内排名通常象征企业在行业内的竞争力。一般来讲，排名越靠前越好。         如图所示：603668（天马科技）22年净利润同比21年净利润大幅增长，股价中期走牛。 天马科技股价走势图  

       季度运营利润图中包含：季度营业利润、季度其他利润、季度利润总额、季度净利润、净利润率。          如图所示：002518（科士达） 科士达季度运营利润        季度营业利润——本季度公司主要经营业务产生的利润，是公司利润的主要来源。它等于公司季度营业收入减去营业成本、税金及附加之后的余额。        季度其它利润——本季度公司其他业务产生的利润。        季度利润总额——本季度公司营业利润、其它业务利润和营业外收支总和。衡量本季度公司经营的总成果。        季度净利润——季度利润总额减去季度所得税之后的净额。        季度净利润率——公司季度净利润和季度销售收入的比值。它是衡量公司本季度每销售1元钱，能够为公司带来多少净利润。        使用说明：        两年八个季度的数据，可进行同期比较（如今年三季度与去年三季度比）也可以进行环比（今年三季度与今年二季度环比），及时发现公司业绩拐点，进而判断股价转折点，或者了解公司业绩是否具有周期性。        如图所示：002518（科士达），季度净利润22年中与一季度环比大增，业绩拐点确立，股价统计大幅拉升。 科士达单季度净利润        如图所示：600600（青岛啤酒），公司具有明显的周期性，每年2季度都是业绩单季业绩高峰，而4季度都是亏损季。其股价在每年的第二、第三季度间都有阶段性高点。 青岛啤酒单季度净利润  

       现金流状况图包含：经营活动现金流、投资现金流、筹资现金流、每股现金流        如图所示：002150（通润装备） 通润装备现金流状况        要点1：观察现金流同比变化（柱状图）现金流非常重要，它是企业生存的血液，没有现金流入的经营活动就意味着企业在不断地失血，直至死亡。        要点2：现金流变化主要反映了公司获取现金的能力。公司经营活动现金流越大，说明公司持续获得现金的能力越强，公司现金吃紧的可能性就越低。如果公司主要依靠投资现金流或者筹资现金流来维持，说明公司在经营上可能已经存在一定问题，需要引起重视。        要点3：        经营活动现金流持续增长——获得现金能力强——财务困难几率小；        经营活动现金流持续减少——获得现金能力弱——财务困难几率大；        投资现金流或筹资现金流比例长期过大——经营可能存在问题，引起重视。        如图所示：002150（通润装备），22年经营活动现金流由负转正之后，股价最近一年大涨248%。 通润装备股价走势  

        如图所示：300700（岱勒新材） 岱勒新材资产状况         要点1.观察总资产、净资产、净资产收益率（柱状图和折线图）         红色柱体变高，总资产增加         红色柱体变短，总资产减少         总资产减少的情况一般少见，比如企业亏损，股东撤资，交易性金融资产价值变动较大，企业以低于账面价值的价格处置固定资产或者存货等。         总资产增加原因要么是负债增加要么就是所有者权益增加，比如赊购或者借入钱、投资者增加投资、企业自身创造利润。         净资产是指企业的资产总额减去负债以后的净额，它由两大部分组成，一部分是企业开办当初投入的资本，包括溢价部分，另一部分是企业在经营之中创造的，也包括接受捐赠的资产，属于所有者权益。         蓝色柱体变高，表示净资产增加；         蓝色柱体变短，表示净资产减少。         净资产收益率是指一定期间内，净利润与平均股东权益的比值。该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率，指标值越高，说明投资带来的收益越高。
        蓝色折线抬高，表示净资产收益率增加；         蓝色折线降低，表示净资产收益率减少。         要点2.观察流动资产、固定资产、长期投资、在建工程、无形资产         资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、在建工程等；         流动资产的内容包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等；         长期投资按其性质分为长期股权投资、长期债权投资和其他长期投资；         固定资产包括房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营活动有关的设备、器具、工具等；         无形资产通常包括专利权，非专利技术，商标权，著作权，特许权，土地使用权等；         在建工程是指正在建设尚未竣工投入使用的建设项目。         相应的柱体变高，表示相应的资产增加；         相应的柱体变短，表示相应的资产减少。         如图所示：300700（岱勒新材） 岱勒新材股价走势  

        如图所示：600818（中路股份） 中路股份负责状况         要点1：观察资产负债率（线状图）         对于资产负债率而言，过高和过低都不好，过高的负债率代表企业经营困难，负债累累，股东权益受到一定影响；过低的负债率则代表没能合理利用财务杠杆，企业经营较为保守。 不同行业的负债绝对值可能要求不同，一般而言：         资产负债率66%以上（这类企业约占A股的15%），大体相当于用一元的本金借入2元，这类企业一般集中在银行、证券、保险、房地产等行业，工业企业也有一部分，这些企业的资产负债率水平较高，承担的风险较大，需要谨慎经营。         银行是一类特殊的行业，绝大部分银行的资产负债率在92%左右，意味着银行是用8元的本金（银行实收资本），借入了92元（老百姓和企业的存款），杠杆放大11倍以上。所以银行是一个需要国家牌照背书且需要高度控制信贷风险的行业，稍有不慎，坏账率提高一个百分点，就可能导致大规模的利润和资本损失。这也就是为什么《巴塞尔协议》对全球银行都有风险控制的硬性标准，包括8%的最低资本要求、外部监管和市场约束。下图为平安银行（000001）的2022年三季度的资产负债率91.81%。 平安银行的资产负债率接近92%         资产负债率40%以下（这类企业约占A股的50%左右）——这类企业经营较为稳健。截至2022年三季度，A股上市公司资产负债率中值为39.2%。         另外还需要关注资产负债率的动态变化，看负债水平是逐渐增长还是下跌，因而产生对公司发展战略、经营状况产生趋势性的判断。         观察资产负债率的另一个层面是配合其他指标进行观察，比如：配合经营指标，收入、毛利率、净利润、净利润率等，它能权衡一个企业的发展是在踩油门还是踩刹车。 比如：企业主营收入、主营毛利率保持较高增长，负债率也比较高，则要思考企业是否在充分利用财务杠杆发展主营业务。         要点2：观察预收账款（柱状图）         负债的种类决定了负债的性质是良性的还是恶性的。一般来讲，预收账款增长，代表企业产品紧俏，市场供不应求，或者产品的市场销售有增长潜力。         预收账款同比、环比提升——产品紧俏，供不应求，市场扩张；          预收账款同比、环比下降——产品滞销，供大于求、市场收缩。         如图所示：600818（中路股份），公司预收账款22年同比大增，产品景气度上升后，股价一年涨幅高达246%。 中路股份股价走势