指数缩量回踩,激光等细分赛道强势2023年9月5日星期二：复盘笔记：国际市场：美股处于高位震荡市，围绕120日线反复震荡调整，反复震荡。三大指数分化：纳斯达克创出阶段新高，最强势，标普500出现月线高点，道琼斯出现高位调整。大盘: 缩量回踩.情绪：涨跌家数比；1；2，情绪面大幅回落,延续性很差。板块：电力，煤炭，电器仪表，电气设备，工业机械，板块效应：元器件，半导体，化工，软件，资金焦点：激光。近期事件：中国国际智能产业博览会

金九行情，看好消费复苏.2023年9月5日星期二凌峰在线：1.大盘放量大涨，消费板块出现补涨,北向资金流入,继续精做结构性行情2.板块：家居，工程机械，钢铁，煤炭，有色，石油，白酒，化工，医药，通信设备，软件服务，资金焦点：白酒，家居，软件服务，概念：装修建材.3.金九行情，风险收益比极佳，看好消费板块的估值修复4.股指期货IF2309观望.市场周期：赚钱效应周期市场情绪：情绪面冰火两重天战法：    低估值修复逻辑买入策略：网格交易逢低分批低吸主流品种双向思维：股指期货+期权仓位管理：5成新股申购: 889369万德股份每日操盘策略研报：市场龙脉：软件服务，医药.三周期操盘：大周期:　日线，主周期：60分钟线，小周期：３０分钟线.

指数放量大涨，消费板块强势归来2023年9月4日星期一：复盘笔记：国际市场：美股处于高位震荡牛市.道琼斯，纳斯达克和标普500出现短期次高点。大盘: 放量大涨，量能很健康。情绪：涨跌家数比；3；1。板块：家居，工程机械，钢铁，煤炭，有色，石油，白酒，化工，医药，通信设备，软件服务。资金焦点：白酒，家居，软件服务。概念：装修建材. 

如何成为聪明的基金投资者？投资基金不能仅仅看历史收益率去无脑操作,这样的做法很不科学，而且相当危险。因为业内有冠军魔咒现象，前一年的冠军第二年往往业绩惨败，过去不等于未来。人们往往会犯后视镜效应的错误。从人性角度出发，今年你最想干什么？今年最想干去年一直想干而没有干的事情。比如：2020年白酒基金翻倍，很多人在2021年年初去投资白酒和大消费基金，结果遭遇腰斩。2021年新能源基金翻倍，2022年年初，很多人投资新能源基金，结果遭遇腰斩。因此看着哪个基金的收益率高，就投资谁，简单的无脑投资会遭遇惨败，沦为接盘侠。冠军魔咒现象的底层逻辑是基金经理的思维惯性，策略不创新导致的，交易市场不断变化，策略和手法不断被颠覆，所以必须要与时俱进，才能立于不败之地。那么如何才能科学合理的投资基金呢？成功投资要考虑天时地利人和的共振。一. 天时：投资时机的选择：时机大于一切，时机决定成败，投资要反人性操作，当市场低迷，基金发行遭遇冷遇时，基金经理和基金公司会自掏腰包认购基金份额，此时是聪明的投资者绝佳的投资时点；反之，当基金被疯狂**和秒杀时，你跟风凑热闹的结果往往是遭遇惨败。A股市场是政策市，炒股要听党的话，投资基金也要听党的话，当国家调控股市时，你要及时撤离，当国家鼓励股市时，你就要好好投资。所以投资要看国家调控政策风向标，听话照做。一．地利：投资基金必须要参考大盘点位，比如6124或者5178点去投资基金，在大盘最疯狂的时候投资基金，那是自己找虐，大概率被割韭菜。若在998点，1664点或者2000点，3000点附近投资，拥有安全的地利和点位优势更容易赚钱。投资的本质是确定性和大概率，在恰当的时机恰当的点位做恰当的事情，让自己占尽优势，掌握主动避免被动方能成功。三.人和：人和就是对基金经理和策略的评估。1. 基金历史业绩的评估：要看基金经理的历史曲线图，把市场分为三类：熊市，震荡市，牛市等三种市况，要观察基金经理在熊市，震荡市的回撤和收益率数据，若表现良好说明基金经理的策略成熟，因为只有弱势市场存活下来的策略和经理才有资格享受牛市的复利。这是底线思维的一种体现，最坏的情况都不亏钱，那么牛市的时候也难亏钱，只是赚多赚少的问题。2. 基金经理的策略和逻辑：市场的交易策略多达几百种，令人眼花缭乱，我们要评估交易策略是否适应当下市场，其实看结果即可，盈亏数据无法骗人，策略适应市场了就赚钱，策略不适应就亏钱。比如：2022年是价值毁灭和颠覆的一年，很多白马股被腰斩，看看贵州茅台，长春高新，海天味业，中国中免，中国平安，片仔癀，三一重工，格力电器等。很多信奉核心资产逻辑的基金经理在价值毁灭期业绩很惨，其实这是一种成功者路径依赖和心理惯性，很多人无法走出心理的舒适圈，2016年-2020年的核心资产抱团逻辑让很多基金赚了10倍收益，成功的方法一直沿用，不去创新，结果在现实的打击下被打脸。我们认为在A股市场，最好的策略是板块轮动，波段操作，若加上择时对冲，用期货和期权在恰当时机做避险，净值将更加平稳。3. 基金经理的性格和综合素养：优秀的基金经理的标准是低调沉稳，谦虚谨慎，敬畏市场，不过分主观自我，性格里没有豪赌的成分，厌恶风险，顶级高手是保守的，性格圆融，头脑灵活，策略多样，有很强的学习力，与时俱进，自律，有原则，能拒绝盘面诱惑，无情绪化，不浮躁。4. 基金经理的底层思维方式：顶级交易大师都是逆向思维，比如巴菲特在熊市末期大举抄底扫货，在牛市疯狂时手握重金，但拒绝投机诱惑，果断清盘减仓，其底层思维是反人性的，别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。投资大师邓普顿倾其一生都在全球寻找被严重低估的廉价股，他被称为廉价股猎手，这和不良资产投资的底层逻辑是一致的，当优秀资产被法院打折拍卖时，最好你是唯一的买家，价格你随便开，你就会买到意想不到的低价，若大家都去疯抢时，价格自然高估，获利空间也就消失了。5. 基金经理的生活和状态：每个人都有人性弱点，比如基金经理成功了也许就自我膨胀了，私生活糜烂，花天酒地，忙于应酬，已经无法静心做投研，势必影响状态和投资收益，投机大王李佛摩尔就是如此，结果破产晚年开*自杀，所以要学习巴菲特的淡定从容，富可敌国依然不忘初心，对物质生活的追求很简单纯粹，耐得住寂寞，守得住繁华，这才是真正的高人。   总之，成功之道在于天时地利人和的共振，投资的本质是在正确的时空角做正确的事情，我们赚的所有钱都是康波周期的钱，天道有轮回，股市有牛熊，人生有潮起潮落，要深谙周期天道，做个聪明的投资者，方能立于不败之地。    

科创50指数领涨,科技方向强势2023年9月1日星期五凌峰在线：1.大盘缩量回踩,在30分钟级别缺口上方整理,科创50指数领涨,B股放量杀跌,短期热点聚焦在半导体，元器件，医药2.板块：日化，半导体，电力，家电，电器仪表，医药，通信设备，医疗保健,板块效应：元器件,概念：光刻胶，SPD概念，Chiplet,地产股利好预期兑现，主力出货3.两部门发文引导房贷首付比例和利率下行,利空银行,利好地产和消费（居民可支配收入增加）4.首批国产大模型上线 备案制管理将加速激活行业生态5.股指期货IF2309逢低做多.市场周期：亏钱效应周期市场情绪：情绪面冰火两重天战法：    低估值修复逻辑买入策略：网格交易逢低分批低吸主流品种双向思维：股指期货+期权仓位管理：5成新股申购: 无每日操盘策略研报：市场龙脉：软件服务,医药.三周期操盘：大周期:　日线，主周期：60分钟线，小周期：３０分钟线. 

地产杀跌，元器件强势，科创50领涨2023年8月31日星期四：复盘笔记：国际市场：美股处于高位震荡市，围绕120日线反复震荡调整，反复震荡。三大指数分化：纳斯达克创出阶段新高，最强势，标普500出现月线高点，道琼斯出现高位调整。大盘: 缩量回踩，目前在30分钟级别缺口上方整理，短期箱体整理,科创50指数领涨。情绪：涨跌家数比；1；2，情绪面大幅回落。杀跌主力：地产（利好预期兑现）板块：日化，半导体，电力，家电，电器仪表，医药，通信设备，医疗保健。板块效应：元器件。概念：光刻胶，SPD概念，Chiplet。市场机会聚焦：半导体，元器件，医药。 

科创５０率先见底领涨２０２３年８月３１日：凌峰在线：１.指数缩量上涨，科创50放量领涨，率先见底，中美部长洽谈，利好科技，半导体和软件服务领涨两市２.板块：互联网，家居，元器件，通信设备，通用机械，工业机械，概念：数据要素，Chiplet概念．天基互联，机器视觉，边缘计算３.多家银行再下调存款挂牌利率，调降幅度10-25个基点，针对定期存款和大额存单，利率下行是趋势．利好股市４.股指期货IF2309观望.市场周期：赚钱效应周期市场情绪：情绪面冰火两重天战法：    低估值修复逻辑买入策略：网格交易逢低分批低吸主流品种双向思维：股指期货+期权仓位管理：5成新股申购: 无每日操盘策略研报：市场龙脉：地产，机器人产业链，软件服务三周期操盘：大周期:　日线，主周期：60分钟线，小周期：３０分钟线.行情脉络：１.计算机、通信等科技板块迎来强势上涨，科创板次新股走势活跃；半导体产业链集体飙升，利扬芯片以20%幅度涨停；机器人概念股持续走强，智云股份以20%幅度涨停；**导航概念股开盘冲高，铖昌科技涨停。 

半导体和软件服务领涨两市2023年8月３０日星期三：复盘笔记：国际市场：美股处于高位震荡市，围绕120日线反复震荡调整，反复震荡。三大指数分化：纳斯达克创出阶段新高，最强势，标普500出现月线高点，道琼斯出现高位调整。大盘: 指数缩量上涨，科创50放量领涨，率先见底。情绪：涨跌家数比；１.５；1，情绪面回落。风险：环保股领跌．板块：互联网，家居，元器件，通信设备，通用机械，工业机械。板块效应：半导体，软件服务。概念：数据要素，Chiplet概念．天基互联，机器视觉，边缘计算。Chiplet技术，Chiplet是系统级芯片(SoC)集成发展到后摩尔时代后，持续提高集成度和芯片算力的重要途径。 

存量房贷利率下调预案利好地产，利空银行２０２３年８月３０日凌峰在线：１.指数昨日单边上涨，形成向上跳空缺口的大阳线，科创50领涨，后量超前量，情绪面报复性亢奋，预计今日将回落修复２.板块上：机器人产业链将成为下半年主线，板块效应：通用机械，通信设备，工业机械，软件服务，半导体，汽车３.多家银行已制定存量房贷利率下调预案，本周内或有实质性进展，为房奴减负，利好地产和消费，利空银行４.减持新规给控股股东带紧箍咒，扭转供求，改良A股市场生态５.中美商务部长会谈，积极沟通双边经贸问题，利好科技股６.股指期货IF2309观望.市场周期：赚钱效应周期市场情绪：情绪面冰火两重天战法：    低估值修复逻辑买入策略：网格交易逢低分批低吸主流品种双向思维：股指期货+期权仓位管理：5成新股申购: ７３２０７５热威股份和８８９２３８力王股份每日操盘策略研报：市场龙脉：地产，机器人产业链，软件服务三周期操盘：大周期:　日线，主周期：60分钟线，小周期：３０分钟线.