外资持续增仓大消费,估值贵吗？2020年6月3日星期三凌峰在线：1.指数放量冲击年线，短期只是技术震荡，主力会趁机调仓换股,不妨碍多头趋势.2.板块上光刻胶,商业百货,保险,苹果概念等走强3.降物流成本，一系列重磅举措落地,利好物流相关板块4.外资持续增仓大消费板块,趋势被强化5.股指期货IF2006逢低做多.买入策略：分批左侧买入消费白马股双向思维：股指期货+期权仓位管理：5成仓位新股申购: 787004博汇科技每日操盘策略研报：市场氛围：日线级别反弹.短期热点：半导体,食品饮料，白酒,医药.长线主题: 医药，券商.新基建（云计算，5G）确定主线：消费，医药，科技三周期操盘：大周期:日线，主周期：60分钟线，小周期：30分钟。 行情脉络分析：
1.外资回流的核心因素即是海外尤其是欧美市场风险在短期内解除。美股恐慌性暴跌和美元指数上涨造成的流动性危机已化解，而 A 股市场估值所隐含的增速预期已低于经济的长期潜在增长率，进入值得价值投资的区间，在流动性危机化解之后，北上资金理应回补A股的优质资产2.助推消费股突破估值天花板，大消费股走强，食品饮料和医药走强.3.近一个月内北上资金净买入排名前三的公司分别为美的集团、贵州茅台和格力电器，这其中贵州茅台再创新高，股价逼近1500元大关。4.近日美的集团、华测检测、索菲亚、泰格医药四家公司均因外资持股比例达到26%而被披露预警，史上也属罕见，而四只中的三只都属于大消费板块的公司。5.A 股消费股目前的估值从全球市场出发来看有这样三个特点：第一，与美股相比，当前A股大部分消费行业的龙头PE估值偏高，其估值溢价来自高成长性，A股业绩增速普遍高于美股，PE-G视角下A股消费龙头估值仍处于合理区间；第二，当前A股大部分消费行业的龙头PB较为合理，PB-ROE视角下，A股消费龙头估值也较为合理；第三，海内外疫情错位，A股消费龙头率先迎来盈利修复。且与全球布局的美股消费龙头相比，疫情冲击下以内需为主的A股消费龙头业绩优势更强。  

海南自贸区，市场反应会如何？2020年6月2日星期二凌峰在线:1.指数昨日在重提T+0制度刺激下放量上攻,突破2900点,短期面临年线和缺口压力位,预计后期指数将在震荡中攻城拔寨,布局主线享受超额收益2.板块上半导体,电子元器件,5G,券商,白酒等走强,科技,消费,金融三大主线全部共振3.海南自贸港建设总体方案发布,利好海南板块,但按照历史经验,区域热点市场反应不会太大.4.美股大涨,特斯拉大反弹,利好新能源汽车产业链5.股指期货IF2006观望.买入策略：分批左侧买入消费白马股双向思维：股指期货+期权仓位管理：5成仓位新股申购: 无每日操盘策略研报：市场氛围：日线级别反弹.短期热点：半导体,食品饮料，白酒,医药.长线主题: 医药，券商.新基建（云计算，5G）确定主线：消费，医药，科技三周期操盘：大周期:日线，主周期：60分钟线，小周期：30分钟。

重提T+0制度,影响如何？2020年6月1日星期一凌峰在线：1.指数出现日线级别反弹,绩优股和绩差股冰火两重天,阶段性调整完毕,操作上可以逢低加仓.2.板块上旅游，医药，传媒，百货，白酒，食品饮料走强3.上交所：研究引入单次T+0交易，有利于提高交易量,利好券商和参股券商4.六月份资金面趋紧和风险偏好下降,市场预期降准,波动会较大,把握业绩确定性才是王道5.股指期货IF2006逢低做多.买入策略：分批左侧买入消费白马股双向思维：股指期货+期权仓位管理：5成仓位新股申购: 002989中天精装每日操盘策略研报：市场氛围：日线级别反弹.短期热点：食品饮料，白酒,医药.长线主题: 医药，券商.新基建（云计算，5G）确定主线：消费，医药，科技三周期操盘：大周期:日线，主周期：60分钟线，小周期：30分钟。 行情脉络分析:1.五月份中国制造业采购经理指数（PMI）和非制造业PMI均连续3个月保持在扩张区间，进一步确认经济复苏向好势头。2.核心资产逻辑被强化，中国国旅创历史新高，海尔智家、山西汾酒、张裕A、恒顺醋业、东阿阿胶、广誉远等多只成分股周涨幅在5%以上。其中，山西汾酒5月28日触及129.85元，创出历史新高。 

总理回应热点问题,有利于提振人气2020年5月29日星期五凌峰在线：1.指数昨日在国资委11条利好刺激下,突破30日线,冲击20日线压力位,短期回踩完毕，后期震荡攀升概率大2.板块上低估的银行和保险,黄金,交运,稀土永磁,白酒走强3.总理给出经济复苏路线图，有政策储备可及时出台新政策,有利于提振市场信心4.股指期货IF2006观望.买入策略：分批左侧买入消费白马股双向思维：股指期货+期权仓位管理：5成仓位新股申购: 787599天合光能每日操盘策略研报：市场氛围：日线级别反弹.短期热点：食品饮料，白酒,医药.长线主题: 医药，券商.新基建（云计算，5G）确定主线：消费，医药，科技三周期操盘：大周期:日线，主周期：60分钟线，小周期：30分钟。

金融委11条金融改革措施来袭,影响如何？
2020年5月28日星期四凌峰在线：1.指数反抽30日线受压,缩量震荡说明市场交易清淡,价值主线有内在驱动力,其余绩差个股被边缘化,继续布局主线.2.板块上家居，酒店餐饮，旅游等超跌逻辑和煤炭钢铁化工地产等周期类和银行走强3.金融委11条金融改革措施来袭，推进资本市场深层次治理,利好股市4.股指期货IF2006观望.买入策略：分批左侧买入消费白马股双向思维：股指期货+期权仓位管理：5成仓位新股申购: 无每日操盘策略研报：市场氛围：日线级别反弹.短期热点：食品饮料，白酒,医药.长线主题: 医药，券商.新基建（云计算，5G）确定主线：消费，医药，科技三周期操盘：大周期:日线，主周期：60分钟线，小周期：30分钟。 

外资疯狂入场,围绕核心资产展开.2020年5月27日星期三凌峰在线：1.指数昨日大幅反弹,短期还有反复,但不会深跌,外资不断涌入,把握核心资产逻辑在震荡中等待价值实现.2.板块上交运和旅游反弹符合超跌逻辑,半导体和电子元件,软件等科技股，家电，医药等消费股走强3.国家生物安全实验室建设规模预计超预期,利好医疗器械板块4.百度建成全球最大自动驾驶测试基地,利好无人驾驶.5.股指期货IF2006观望。买入策略：分批左侧买入消费白马股双向思维：股指期货+期权仓位管理：5成仓位新股申购: 300838浙江力诺和787157松井股份和787312燕麦科技.每日操盘策略研报：市场氛围：日线级别反弹.短期热点：食品饮料，白酒,医药.长线主题: 医药，券商.新基建（云计算，5G）确定主线：消费，医药，科技三周期操盘：大周期:日线，主周期：60分钟线，小周期：30分钟。行情脉络分析：1. 本周二，深交所对美的集团、华测检测、索菲亚三股同时发出外资持股预警，这是历史首次同时对3股预警。2. 核心资产逻辑：未来的市场围绕１００个核心资产交易是大概率。行业集中度提升，经济结构转型，美股５大头部公司占比４２％——４５％，A股也在机构化，港股化，美股化过程中，这种特征不断被强化. 

缩量十字星后，继续静观其变.2020年5月26日星期二凌峰在线：1.指数昨日收出缩量十字星,技术破位后市场情绪趋于谨慎,继续静观其变,结构性行情中还是得布局主线.2.板块上食品饮料，白酒和医药强势，这是绝对的主线3.最高法重磅发声：保护中小投资者合法权益,涉金融风险案件全力挽损，利好股市4.股指期货IF2006观望.买入策略：分批左侧买入消费白马股双向思维：股指期货+期权仓位管理：3成仓位新股申购: 300837浙矿股份每日操盘策略研报：市场氛围：日线级别反弹.短期热点：食品饮料，白酒,医药.长线主题: 医药，券商.新基建（云计算，5G）确定主线：消费，医药，科技三周期操盘：大周期:日线，主周期：60分钟线，小周期：30分钟。

指数已经破位,短期面临调整2020年5月25日星期一凌峰在线：1.指数破位下跌,跌破反弹以来的上升趋势线,短期面临调整,控制仓位至3成以下,采取防守策略2.板块上稀土永磁,园林工程,北斗系,安防和航空走强.3.富时罗素宣布A股扩容安排，增量资金带来活水,利好低估蓝筹和核心资产4.股指期货IF2005观望.买入策略：分批左侧买入消费白马股双向思维：股指期货+期权仓位管理：3成仓位新股申购: 无每日操盘策略研报：市场氛围：日线级别反弹.短期热点：食品饮料，白酒,医药.长线主题: 医药，券商.新基建（云计算，5G）确定主线：消费，医药，科技三周期操盘：大周期:日线，主周期：60分钟线，小周期：30分钟。 行情脉络分析;1.随着国际指数不断将A股的纳入因子提升，将会吸引更多外资流入A股市场，包括主动的资金以及被动的指数基金，都将会给A股市场带来新增力量.2.外资已成为A股市场主要增量资金之一，金融市场的开放有利于扩大外资流入，且外资会进一步集中持有优质龙头，建议关注外资持股比例较高的股票，尤其是行业龙头。3.外资选股更青睐高流通市值、盈利能力及流动性强的个股，资金属性偏中长期，对于标的基本面非常重视。4.在当前市场面临不确定性以及震荡加剧的情况下，坚持价值投资，做好公司的股东尤其重要。通过配置消费白马龙头股来分享企业的成长是当前比较好的一个投资策略。 

2020年5月22日星期五：一．前期涨停板回顾：
1.安居宝(300155)：2月11日笔记选出，5连板，短线卖点已出。
2.天华超净(300390)：2月11日笔记选出，4连板，短线卖点已出3. 朗迪集团（603726）: 2月3日笔记选出，6个涨停板，创新高。4. 奥特佳（002239）：2月12日属于空板战法，6个涨停，短线进入高抛区域。5. 深康佳Ａ（000016）：2月7日空板战法，4个涨停，创新高。6. 和胜股份（002824）：小碎阳+2板，多周期共振，2月20日选出，5个涨停.7.九安医疗(002432)：颈线位突破，月线大底,5个涨停.短线卖点出了。二.往期笔记涨停板回顾：1.未名医药(002581)：多周期共振，9个涨停。2.省广股份：MCS概念，4月10日笔记发现，6个板。3.明德生物：（002932）主升浪，医药，3个板。4.同益股份：（300538）多周期共振，5G，芯片题材。4个涨停。5.赛升药业：（300485）多周期共振，三板6.容大感光:创出历史新高，4月30日笔记选出，4个涨停。7.安记食品：（603696）食品饮料，月线底部。4个涨停。8..江苏雷利：（300660）月线低位，但要防止次日高开低走，一个涨停。三．今日涨停板**：上海雅仕：（603329）,短期量价异动。涨停模式：小碎阳+洗盘＋涨停模式，多周期共振+量价异动模式。三连板回踩买入法.空板战法。特别提示：目前市场风格偏价值，短线的盈利空间越来越窄，选股难度越来越大，建议谨慎使用这种模式。风口：超跌垃圾股，上海本地，食品饮料,白酒，广电系，医药。确定性板块: 消费白马，医药，5G.新基建风险提示：选股是个概率游戏，**个股未必一定次日就出买点，我们不**任何操作买卖提示，以上个股并非**，据此入市，风险自担。