业绩大多预喜

       说到军工板块，相信很多老股民朋友的第一印象就是军工板块是资金很喜欢炒作的板块，的确这个结论如果是在2018年前那还是有些依据的！

       不过，从这之后开始笔者发现军工板块基本面开始出现了很大的改善，笔者看了一下军工板块的2020年年报情况，发现板块内近八成企业2020年年报报喜。

       从细分行业来看，从主机厂到装备商，从大类别到小领域，军工企业业绩的爆发既有广度又具深度，尤其是红外、北斗导航等细分小领域更是亮点纷呈。

                                                                图一：军工板块日线图                          数据来源：阿牛智投

       未来景气度或加速向上

       目前中国军工装备正处于加速现代化的关键阶段，大国博弈加剧以及逆全球化趋势更令关键装备、关键材料的自主可控迫在眉睫。

       而笔者认为，未来3-5年，中国军工产业将进入高景气发展周期，甚至景气度有望加速。全球疫情爆发不会影响军工订单加速释放，实战化军演将大幅拉动下游装备需求。

       笔者通过阿牛智投大数据平台发现，军工板块目前的估值水平处于近10年的低位，不过行业景气度和业绩层面却是近几年来最佳，因此这个点位上看这个主题的性价比正在慢慢凸显！

                                                                 图二：军工板块市盈率                                   数据来源：阿牛智投

       短期震荡不改长期趋势

       虽然最近一段时间笔者观察到军工板块和高位抱团品种一起出现了一波比较剧烈的调整，但对于一个景气周期依然在上行的行业来说，出现大幅回调或是给到投资者新的上车机会。

       因此，当下军工板块已经从情绪投资和趋势投资为出发点的行业，转变为重点把握产业发展趋势、订单业绩趋势、改革与治理改善预期等投资逻辑的行业，建议投资者把握时间窗口逢低关注。

                                                                  图三：军工板块市净率                                数据来源：阿牛智投

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