指数波澜不惊，板块个股极端分化

       从国庆后的行情来看，最近笔者看到很多段子。最多的一种说辞就是10月行情是大涨2天却阴跌了近1个月，很多投资者甚至10月份过得比9月份还要难受，尤其到了上周后半周个股的结构性杀跌来到了顶峰！

       而出现这种情况的根本原因在于一方面我们的经济基本面应该说在大的经济体当中应该说恢复的算是非常好了，因此从这个宏观面来说是支持我们市场走强的。

       而从市场内部结构来看，却出现了非常严重的两极分化。近期像白酒，医药等行业当中跑出了大量的优质个股持续的往右上角去冲，不过反过来也有大量的个股最近连续创新低，甚至出现了加速的状态，这些品种基本都是业绩考试不过关或者本身内部治理有隐患的企业。而且未来随着注册制的全面加速，笔者认为接下来市场这种撕裂式的分化会愈演愈烈。

                                                                                                                                  数据来源：阿牛智投

       下一条优质赛道在哪里？

       熟悉笔者的朋友都知道，笔者一直以来非常热衷于去研究大消费和医药板块。应该说中国资本市场这么长时间以来消费类板块是出大牛股最多的优质赛道，比如家电龙头今天又再度大涨创出历史新高，家居龙头也同样再创历史新高。

       当然从当下的相对位置和估值情况来看，笔者提到的这些创新高的龙头总体估值已经不便宜了。那么，下一个优质赛道在哪里呢？又会是谁呢？就在上周初，笔者也写了一篇文章，重点提到了半导体行业。

       有数据预测，2020-2030年中国市场的半导体供应量来自中国本土企业的比例将逐渐上升，到2030年将达到39.8%。预计到2030年，69%的消费量将来自中国本土公司，需求主要来自数据中心、消费电子、汽车、医疗等应用领域。

       因此在产能快速发展的背景下，中国半导体仍有快速发展的机会。到2030年中国的半导体市场供应将有望达到5385亿美元。

       接下来应对策略

       从当下一个市场环境来看，笔者刚才说了一些高位连续创新高的品种现在如果再进去参与其实性价比已经着实不高。而半导体板块从7月中旬以来持续调整，部分个股跌幅已经较大，本身有反弹要求。

       并且从相关数据上来看，9月份私募加仓最大的板块就是半导体板块。这就突然让笔者想到了一句话叫人弃我取。7月份当半导体板块还在高位之时笔者也注意到市面上每天都有很多看好半导体板块的声音在，这恰恰是过度疯狂之后的风险积聚的过程。

       而现在却刚好相反，当很多半导体的龙头品种跌到一个相对较低的位置时突然发现市场上看好半导体板块的声音几乎很少，这个时候笔者觉得如果大家倒过来想那么当下这个行业是不是存在否极泰来的可能呢，这个问题非常值得大家去思考！

                                                                                                                                    数据来源：阿牛智投

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