板块龙头近期闪崩不断！

       最近笔者注意到，曾孕育出多个千亿市值上市公司的半导体板块，这两周有不少明星股陷入到“闪崩”麻烦中，背后诱因“五花八门”：像什么重组失败、三季报业绩见光死、发布定增预案等五花八门的原因应有尽有。

       比如像紫光国微遭遇三季报业绩“见光死”，10月21日开盘仅半小时就遭遇抛售并放量封死跌停。该公司前三季度实现归母净利润6.85亿元，同比上涨87.5%，接近2020年中报业绩预告值5.48亿元-6.94亿元的上限；同时还预计全年净利润将达到7.51亿元-8.72亿元，相较上年同期上涨85%-115%。表面上看，这应该是一个利好消息，但市场资金却毫不领情，让人有些着实看不太懂。

       再比如像华润微因披露再融资方案(拟定增募集资金总额不超过50亿元，投入到华润微功率半导体封测基地项目及补充流动资金)，消息公布之后10月20日股价就大跌12.37%，次日继续出现一定幅度下跌。

                                                                                                                    数据来源：阿牛智投

       未来进口替代是一大看点

       笔者认为目前虽然国内整体实力与美国相去甚远，但在某些细分领域，国内已经实现突破。整体上，全球半导体产业的复苏以及半导体国产替代趋势的加速为我国半导体产业链带来了新的发展机遇。

       半导体材料在集成电路芯片制造过程中，每一个步骤都需要用到。作为半导体产业基石，由于其技术壁垒高，其出口政策的调整甚至能作为维护国家利益的重要手段。

       我国半导体材料占全球市场比例不足两成，且以封装材料为主，晶圆制造材料占比低于封装材料。我国半导体材料的整体国产化率仍然处于较低水平，在进口替代领域仍具有较大市场空间。

                                                                                                                        数据来源：阿牛智投

       当下板块是机会还是风险？

       笔者认为，目前半导体整体还处于底部震荡行情。虽然有止跌的迹象，但是个股分化还是比较严重的，要起一波大的行情还需要时间。

       不过当下半导体下跌的幅度也不少了，继续大幅下跌的空间笔者觉得也相对有限了。不过，想上去一个需要市场的配合，另一个需要业绩的配合，这就要看半导体品种的业绩情况了。

       如果能出现超预期的情况，那么半导体很有可能会出现一波不错的行情，笔者注意到去年的半导体大行情也是在经历一波大幅回调之后出现了一波大行情的。

                                                                                                                               数据来源：阿牛智投 

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