未来依然有引爆点

       我国“十三五”之前是武器装备能力建设期，重点解决装备有无的问题，目前国防政策已由过去的“强军目标稳步推进”转变为“备战能力建设”。

　　“十四五”武器装备进入放量建设期，军工企业未来将由“稳健增长”向“高速增长”迈进。

       因此笔者认为军工行业中期逻辑不改，“十四五”期间各类主要装备仍将持续放量增长，确定性极高。建议投资者关注军工板块两条主线，第一是提升资产证券化率，第二是军民融合。

                                                                                                                 数据来源：阿牛智投

       未来改革预期较强

       笔者注意到，今年以来军工行业改革不断。南北船战略性重组带来了新一轮资产注入预期，各军工集团在“十三五”期间均有资产证券化率的目标，随着五年规划最后一年的到来，资产注入值得期待。

       另外随着疫情影响逐步消除，军工核心资产全年仍将稳定增长。此外，随着北斗三号系统组网，北斗全球化服务开启；同时卫星通信集团正在筹建中，“新基建”中明确纳入卫星通信建设。

       而笔者从增强选时系统发现，军工板块今年以来总体表现较好，不过近期该板块出现了一定的震荡甚至回调，反而是给到很多投资者低位布局的机会。

                                                                                                               数据来源：阿牛智投

       景气度有望持续向上

       笔者发现今年上半年受疫情蔓延的影响，国内市场和国际市场下行压力较大。军工板块受宏观经济波动影响较小，具有弱周期属性，涨幅相对跑赢大盘。

       笔者认为，随着国防信息化程度 不断提高、军队现代化建设不断加快，预计未来国家将持续加强对军工领域的投入，从而形成军品需求稳定支撑，军工行业有望保持较高景气度。

       笔者就以洪都航空作为举例，该股从今年４月到8月股价涨幅达到300％，而从增强选时系统上来看，该股近１年的资金热度曲线始终在市场平均热度线之上，因此其成为今年军工上涨龙头之一的核心原因就是得到了市场资金面的青睐。

                                                                                                                  数据来源：阿牛智投

       笔者认为军工板块未来配置方向投资者可以从及方面考虑：1.订单饱满且增长具有持续性的核心主战装备总装企业；2.未来或有核心军品资产注入的企业。

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本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003