各行业业绩分化较大

       8月底，A股中报披露完毕。从行业上来看，上半年，业绩增长公司集中在机械设备、医药生物和电子等行业；从板块来看，中小科创板块业绩亮眼，科创板、创业板和中小板公司整体业绩同比增长，其中科创板公司超六成实现业绩增长。

       不过，笔者注意到A股上市银行盈利受到较大压力，36家银行合计实现净利润8686.10亿元，同比下降9.33%，其中有高达18家银行净利润同比出现下降。

       因此笔者认为银行股虽然看上去PE,PB都非常低，股价被长期低估，但为何股价长期表现总体不强原因就是在于其业绩成长空间和想象能力欠缺所致。从增强选时系统也能看出其走势在近期是明显弱于大盘的。

                                                                                                                  数据来源：阿牛智投

       科创企业表现较好

       从板块来看，二季度科创板企业业绩继续回升，中小板和创业板企业业绩由降转升。上半年，科创板公司净利润增速最高，创业板其次，其中，科创板公司中超六成业绩实现增长。

       其实笔者注意到2019年年报科技股已呈现出较为良好的发展势头，今年一季度企业盈利情况再度探底，库存周期被拉长，不过随着二季度国内经济的持续修复，科技股高弹性凸显。当前我国经济仍处于回暖的过程中，后续受疫情影响有限的企业盈利有望持续修复。

       笔者就以苹果产业链为例，发现其最近很长一段时间以来都是科技板块的龙头，其上涨逻辑除了有事件催化的因素外，更离不开基本面的支撑，像苹果产业链的一些核心企业中报业绩都相当给力，为股价上涨提供了强大的动力.

                                                                                                                数据来源：阿牛智投

       三季报超预期公司布局良机来临

       笔者注意到，在众多“报喜”企业中，有三大行业业绩最亮眼。从披露家数在20家以上行业预喜率来看，电子、电气设备和医药生物行业预喜率较高。

       笔者就以立讯精密作为举例，该股是苹果产业链的龙头，从其中报业绩来看表现已经相当良好，营收和净利润同比增速都高达70%左右，并且该公司已经预告三季报同比增40%-60%，另外笔者观察到其上市以来的业绩每年基本都有较好的利润增速，为其股价长期上涨提供了最强的逻辑支撑。

                                                                                                                      数据来源：阿牛智投

       因此通过这样的例子笔者认为三季报预增的品种当中，其实一些行业龙头领衔的作用十分明显。在中国经济逐步走出低谷开始复苏之后，这些行业龙头无疑它们的业绩反弹动力在当下显得更加强劲。

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