板块强弱逆转 “周期+消费”补涨

2020年2月12日星期三

凌峰在线：1.市场在2910点附近面临技术压力,盘面需要回踩消化一下前期获利盘,市场开始分化,主线清晰度和赚钱效应有所下降,积极调仓换股,静观其变2.板块上钢铁,玻璃等低估周期类大涨,白酒等白马股获得资金增仓，苹果产业链等消费电子仍保持强势3.未来主线方面：科技主线被强化，同时关注电影、航空、餐饮、旅游、商贸补涨类个股4.股指期货IF2002观望.

短期热点：云计算，农业,黄金

双向思维：股指期货+期权

仓位管理：5成仓位+左侧分批买入白马股

新股申购：732719良品铺子和787396华润微

每日操盘策略研报：

市场氛围：周线级别调整，60分钟级别反弹进行中

板块效应: 云计算，芯片软件，苹果产业链

三周期操盘：大周期:日线，主周期：60分钟线，小周期：30分钟。

行情脉络：

1.行业板块间出现强弱逆转的跷跷板效应。口罩概念、医废处理、消毒剂、远程办公等前期热门题材持续回调；煤炭、钢铁、建材、大金融等板块强势领涨；地产、旅游、餐饮等受疫情影响较大的板块亦出现补涨迹象。

2.宅经济：网络教育、远程办公、在线医疗、视频社交。5G时代，游戏、视频等应用的发展趋势几乎不会受疫情影响，头条、快手等短视频在游戏广告运营方面的布局有望降低游戏买量成本，提升买量效果。更多云游戏平台入局有望进一步增加游戏CP方的话语权，有助于打破过去游戏发行一家独大的格局。

3.特别是对电影、航空、餐饮、旅游、商贸等服务型消费行业来说，疫情的影响可能只造成消费者延期消费，后续随着疫情结束，消费需求可能将集中释放。

4.科技主线配置价值依然凸显。新型智能手机、智能可穿戴设备、半导体和新能源车的下游需求与疫情相关性较弱，行业景气度向好的趋势也更加明确。