李国辉：聊聊二师兄，非洲猪瘟造就史上最强猪周期（2）

好了，有了前文的关于猪肉的基本常识，在不发生其他因素变化的情况下，我们知道，新一轮的猪周期像过去任何一次一样正常的发生，但这一次不一样，有了新的变量，并且这个变量的影响非常大！这就是非洲猪瘟！！

关于非洲猪瘟，去年的8月份时，笔者曾做过简单的分析，当时由于非洲猪瘟导致双汇发展盘中暴跌。更多关于非洲猪瘟的信息，想了解的朋友既可以回看文章《双汇闪崩跌停，又见非洲猪瘟！》也可以自行查找相关资料。

笔者想重点说明的是，2018年8月非洲猪瘟在中国首次发现，并且以极其恐怖的速度蔓延扩散，行业和企业都面临巨大危机。蔓延速度极其恐怖，和笔者前文提到的生猪养殖分散化关系密切，因为分散化意味着专业化程度低，在中国分散的市场环境中，非瘟的防控难度超出绝大多数企业的能力范围，百密一疏在所难免。非洲猪瘟叠加上一轮猪周期的下半期影响（猪产业链价格下行），使得产能去化的速度和幅度极其夸张，整体上，预计全国的生猪产能去化比例在30%左右（个别地区已经没有猪了）。过度的去产能化，将给全行业带来颠覆性的深远影响，如此巨大的产能缺口绝无可能在短期内恢复，我们将见到史上价格最高、持续时间最长的猪周期，同时，伴随着行业的剧烈洗牌，中国的生猪产业格局得以重塑。

这也解释了本文开始提及的为什么猪肉概念的股票走出了如此强势的表现，虽然在灾难面前，活下去是企业的唯一诉求，但企业的资本金越雄厚，抗风险能力越强，活下去的希望也就越大。这一点，大企业尤其是上市公司肯定更占据优势。聪明的资金明明知道养猪股短期业绩不好还疯狂买入的原因是因为资本市场永远看的是未来，炒的是预期，迈过了短期的坎，未来将一马平川。这和科创板、5G炒作一样，看的是未来的发展方向。

非洲猪瘟对于猪周期到底产生了什么影响呢？

按照正常的猪周期分析，2019年4月份生猪价格才会率先上涨。但2月份就已经开始了第一轮的上涨，而进入三月份后，原本春节后价格应该回落，但不仅没有回落却出现加速上涨。

因为进入2018年之后，能繁母猪存栏数量的下跌速度明显加快，一个是因为环保并没有放松，有养猪场因为环保而停止饲养;另一个是因为2018年的生猪价格进一步下跌，部分养殖户主动退出养猪行业。再加上2018年8月份的非洲猪瘟的影响，部分养猪场因为发生非洲猪瘟被迫清栏，还有一些养殖户因为担心非洲猪瘟的影响而减少了母猪存栏。种种迹象表明，2018年下半年能繁母猪数量已经大幅下跌。这使得正常的猪周期提前！

因此，正常的猪周期叠加非洲猪瘟的影响，使得新一轮的猪周期提前到来。如果说第一波的猪肉概念股票的上涨是因为资本市场的嗅觉和预期，接下来的上涨将伴随着生猪价格的上涨而发生。对于刚刚开始的新一轮史上最强猪周期，必然出现史上最贵猪肉、最长周期，你能说上涨就已经到头了？笔者认为，任何回调都是难得的上车机会。

下一文章，笔者将预判未来猪肉概念股的上涨空间以及分享几只主要个股，同时提出猪周期的真正风险所在（目前还遥遥无期）敬请期待！