行业蓄势待发

      “东数西算”工程全面启动，西部数据中心更加聚焦存储备份、离线处理等任务。

       笔者认为AI超算中心聚焦训练任务，强算力、高功耗、弱延时的特性与西部枢纽的功能定位切合，叠加AI的国家战略地位，我们预计AI超算中心有望受益于“东数西算”。

       作为其中的算力基础，云端AI芯片市场空间广阔，笔者预计全球云端AI芯片2025年市场规模将达到261亿美元。

                                                                   图一：东数西算平均收入                        数据来源：阿牛智投

       催化数据中心产业新动能

       算力是数字经济的核心生产力，优化供给与绿色发展同步兼顾。截至目前，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS，随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分追切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。

     “东数西算”规划的集群将承载算力框纽内的大型、超大型数据中心建设，针对每个集群的起步区建设，国家皆确立了具体的发展目标：数据中心平均上架率不低于65%，京津翼、长三角、粤港澳、成渝框纽的数据中心PUE控制在1.25以内，其余板纽则控制在1.2以下。

       2021年我国数据中心平均上架率为50.07%，除华东、华南、华北地区达65%以上，其余地区大多不足40%，算力资源结构不均衡；整体仍存有很大的提升空间，在新基建与碳中和双重驱动下，数据中心的绿色节能化趋势将推升温控需求。

                                                                   图二：东数西算预收账款                          数据来源：阿牛智投

       行业迎来持续催化

       数据按照被访问频率从高到低分为热数据、温数据和冷数据，不同层次数据存储的需求不同。按业务类型划分，网络游戏、金融结算等高频次业务调用对网络时延要求极高，而后台加工、离线分析、存储备份等对网络时延要求不高。低延时要求的数据和业务有望率先西移。

       西部建设数据中心具有多方面优势：能源供应充足，气候条件适宜，电价及用地成本较低，能耗指标充足等。实施“东数西算”，一方面有利于提升国家整体算力水平；另一方面有利于促进绿色发展和带动西部相关产业发展。

                                                                      图三：东数西算市净率                          数据来源：阿牛智投

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