新规密集出台

       2021年，科技+成长成为主流资金关注焦点。近期，多部委连续密集出台网络安全新规。

       2021年上半年，我国共有4751家公司开展网络安全业务，同比增长23.1%，用户的网络安全需求也不断增长，市场未来增长空间巨大。

       统计显示，今年上半年，网络信息安全产品和服务共实现收入732亿元，同比增长26.0%，增速较一季度提高1.2个百分点。

                                                                          图一：网络安全日线图                        数据来源：阿牛智投

       网络安全预算大幅增加

       2019年，我国信息安全投入占整体IT投入仅为1.84%，远低于欧美成熟市场10%左右的水平，我国信息安全投入占总IT投入比例距发达国家尚有至少6、7倍差距。

       国内网络安全占信息化的投入比例约为 3%，而欧美等发达国家均在 10%以上，部分超过 15%。因此国内网络安全预算有望大幅上升。

       笔者预计新预算投入在网安新技术、新场景及安全服务，包括云安全、大数据安全、隐私合规，新技术包括 apt、态势感知等，目前国内网络安全硬件占比较大而软件及服务的占比相对较小。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　图二：网络安全市盈率　　　　　　　　数据来源：阿牛智投

　　行业高景气有望持续

　　2025年中国数字经济核心产业增加值规模将达14.4万亿元，2021至2025年年均复合增长率为11.9%。企业上云的需求不断增强，如何保护数据和云端内容成为企业共同面临的难题。

　　笔者认为当前政策层面对于网络安全的重视程度空前，数据已成为核心生产要素。各类IT系统的网络、数据等信息安全审查和投入有望实现质的提升。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　图三：网络安全市净率　　　　　　　　数据来源：阿牛智投

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