价格继续大涨

       历史行情来看，金属硅价格从去年8月开启上涨，拉升幅度逐渐扩大，去年年底达到阶段性高位，今年初金属硅价格经过少量调整，5月再度开始上涨行情，上周硅价大涨，多地报价环比上涨10%以上。

       受金属硅涨价的影响，有机硅成本持续走高，价格居高不下。有机硅DMC价格近一年持续上涨，去年11月单月大涨63.4%，小幅盘整后今年5月再度开启上涨模式，最新报价3.08万元/吨，已高位运行近两个月的时间。

       2021年以来，受金属硅涨价影响，有机硅成本持续走高，加上受疫情带来的宅经济推动，我国家用电器、医疗器材等领域出口大幅增加，增加了有机硅市场的需求。

                                                                     图一：有机硅日线图                        数据来源：阿牛智投

       业绩大面积预喜

       笔者最近看了一下，发现目前有机硅板块已有13家公司披露了2021年上半年业绩预告，有多达12家公司今年上半年均实现了业绩预喜。

       从行业供应端看，在政策收紧的背景下，有机硅主产地新增产能受限，限制了有机硅产量释放，致使供给出现缺口。

       再从需求端看，有机硅在我国用途十分广泛，用量增速明显，这极大支撑了有机硅的市场需求。所以，在供给相对不足的情况下，随着对有机硅需求的逐步增长，笔者认为有机硅DMC市场价格易涨难跌。

                                                                          图二：有机硅市盈率                           数据来源：阿牛智投

       未来需求依然值得期待

       有机硅是重要的电子封装材料。而受益于疫情下带来的宅经济，我国家用电器出货量保持稳健增长。受益于疫苗的推广，纺织领域对有机硅的需求有望陆续回弹。

       同时，因为有机硅行业具有准入门槛高、技术壁垒高与资金壁垒高等投资特性，建议关注产业链完整、研发能力强与定制产品实力强劲的细分龙头企业。

                                                                       图三：有机硅市净率                              数据来源：阿牛智投

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