资金又开始悄然关注

       说到军工板块，这真的是让很多投资者又爱又恨的行业，有很多投资者由于前期追高被高位套牢在军工板块上。

       不过最近笔者也注意到机构资金为代表的长线资金，又重新开始关注军工行业了，又回到国防军工上的配置上来了。整个军工是是一个长线逻辑，也是跨五年的逻辑，很难在半年内或者一年内走完。

       另外军工向来情绪的催化非常厉害，可能都会比较大的波动。通过跟踪情绪，然后逆着情绪操作，可能获得更多的超额收益。

                                                                      图一：军工板块日线图                                     数据来源：阿牛智投

       行业进入价值成长阶段

       笔者认为伴随着军工板块主题光环的褪色，雨露均沾的阶段已过，军工板块逐步迈入价值成长阶段，标的股价走势与基本面关联度越来越高。

       展望未来五年，行业需求饱满且持续、产能落地有序，在经过一个多季度的充分调整后，展望2021年中后半程，军工板块投资大有可为。若风险偏好有所提升，行业景气度将支撑整个板块获得更大弹性。

       笔者也通过阿牛智投大数据平台发现军工板块目前的市盈率处于长期低位，而行业成长性却处于近些年最好的时段，因此当下时点关注的性价比就比较高。

                                                               图二：军工板块市盈率                                  数据来源：阿牛智投

       改革春风袭来

       未来国防军费有望延续 6%-8%的稳步提升态势，虽然增速看似不高，但装备的采购是根据实际备战的需要，变化往往是结构性的。

       另外笔者认为国防工业未来有望向备战实际需要的领域倾斜，航空产业链、北斗三产业链以及新材料等领域将显著受益。

                                                                           图三：军工板块市净率                         数据来源：阿牛智投

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本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003