自2020年下半年以来，笔记本电脑、汽车、小家电等应用市场需求共振下，伴随全球晶圆制造产能扩张缓慢、海外产能供应受限，叠加产业链恐慌性备货等因素影响，半导体市场出现供不应求的现象。目前，半导体市场的供需紧张关系依旧维持，并且在部分细分领域，缺货、涨价现象进一步加剧。

        此次芯片危机影响了从汽车、到游戏机，再到电视机制造的所有领域，但并非所有行业或产品都会受到相同程度的影响。其中受到冲击最大的莫过于新能源车领域，我们可以从汽车芯片板块近期走势明显强于指数就能看出端倪。接下来我们从汽车芯片的供需关系分析一下为什么说这个细分确定性最高。

汽车芯片与上证指数对比图

资料来源：阿牛智投

需求端：新能源车产销持续高增长

        根据中国汽车工业协会统计，仅仅是在今年 1-4 月，我国的新能源汽车产销量就双双突破了70万辆，分别达到了 75 万辆和 73.2 万辆，同比增长高达 2.6 倍和 2.5 倍。 从数据可以看出，新能源汽车产销量持续维持高增长，但整体渗透率仍然较低，而新能源车代替传统燃油车的进程又是不可逆的。所以从需求端来说，在汽车电动化与智能化的趋势下，及汽车半导体价值量不断增加的背景下，汽车芯片将持续维持高景气。

新能源汽车产销量

数据来源：WIND、中国汽车工业协会

供给端：多方面因素导致半导体芯片依旧供不应求

        自今年1季度以来，汽车缺“芯”的舆论就不绝于耳，造成本轮汽车缺“芯”的原因主要在于供需的错配。需求方面，疫情后全球汽车市场超预期复苏，这一点笔者在前面已经提到。

        而供给端来看，在全球 8寸晶圆产能不足的情况下，疫情期间整车厂取消的订单产能被消费电子等需求抢占；同时，海外地震、火灾、罢工等意外事件使本就紧张的产能雪上加霜；而近期大宗产品价格上涨也使得芯片制造面临成本上涨的压力。

        汽车芯片供应链从订购到交付到主机厂通常有 3-4 个月的时间，而目前由于供给端产能受限，交货时间增加了一倍左右，至少达到 6个月。机构预测，汽车芯片短缺预计将持续至四季度。

结语

        综上所述，从汽车芯片的需求与供给之间关系不难判断，汽车芯片的价格还将持续上涨的确定性极高，而新能源汽车的持续高景气使得汽车芯片的需求将保持持续放量的状态，汽车芯片量价齐升的情况将持续一段时间。

        喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！

风险提示： 本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市走势的一种描述，不是推荐。阿牛智投不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。股市有风险，入市需谨慎。

阿牛智投投资顾问：马敏   执业证书编号：A0460621050003